J교수님의 주식관점 정리

2017.05.21 23:00 - 꼬마분석가

주식을 바라보는 관점과 철학은 모든 사람이 다르다. 자신이 생각하는 길을 찾아가는 것일 뿐! 아직이 무엇이 정답인지는 아무도 알수 없다.  그럼에도 다른사람의 시각을 보는 것은 중요하다고 생각한다.  나보다 오래 주식시장을 경험해보신분들의 이야기는 항상 경청해서 열심히 듣곤 한다. 하지만 강의 뒷면에 강의자가 전달하고자하는 의도를 내가 온전히 이해했다고 확신할 수 없다. 그래서 더 주식은... 어렵다.


16년도 2학기, 부전공학과 교수님, 주식강의정리!


주가= 회사의 가치 , 회사의 가치는 기업의 이익으로 창출

투자(investment)와 투기(speculation)

-Risk : 주식투자는 과연 위험한가?

-투자기간 : 장기투자란?


한국시장은 장기투자가 불가능한 시장인가?

미국의 s&p 500지수는 과거 100여년간 평균 11퍼내외 성장

한국의 지수는 1988: 1000 ~2016: 2000

배당락을 포함해서 계산시 한국 3~4배


주식을 살 것인가 아니면 회사를 살 것인가?

- 워렌버핏은 회사를 사야 된다고 강조 , 주식시장은 장기투자에 방해!


워렌버핏의 투자

버크셔 해서웨이: 홀딩컴페니

투자성과 미국 브루클린 폴리텍 교수 이야기.

포트폴리오의 구성

종목선정 : 

-매출액 순이익이 꾸준히 증가

-독점, market leader (현대차,skt,삼성)

-경영이 투명, 주주 중심

-long-term buy and hold!! 주가는 보지도 말 것!! 몇년동안 팔지 말아라!


한국에서의 장기투자 이야기

-신문기사들

외국인, 기관, 개인 중 돈 버는 건 오직 외국인

외국인이 한국 기업 배당금을 싹쓸이 -> 배당을 주는 기업을 외국인이 삼. 

외인비율이 높은회사가 정보가 많아서 돈버는 것 아님.

신 국부 유출론

-어느 노부부의 서울대학병원에 삼성전자 2만주 기탁

-캘리포니아 연금 우리나라에 장기투자


한국 주식시장이 불신 받는 이유

과거 주식시장의 주도 세력이 증권회사(Broker) : 선진국은 투자회사가 주도.

상장회사의 80퍼 이상은 사기꾼->하는수없이 투명해짐 삼성전자-엘리엇 사외이사 심어둠

증권방송 출연진은 거진 브로커 출신.

투자신탁들은 거의 모두 증권회사들과 공모->작전방송!

주식투자 할 것인가?

장기적 저금리, 불확실성의 시대! 주식투자는 필수!

한국에도 장기투자에 적합한 종목이 있다.

여유자금, 장기성자금으로 장기 투자하라. 2년뒤에 쓸 돈이면 투자하면 안됨.

욕심을 내지 말고 꾸준히 조금씩 사고 절대 팔지 마라.

이름만으로 우량기업이라고 현혹되지 마라! 재무제표를 보고 투자해야!

남의 말을 듣지 마라. 주식에는 세금이 없다.


how?

@초우량 기업에만 투자하자.

가격이 비싸도 market leader에만

매출 순이익이 꾸준히 증가하는 기업

현금흐름이 좋은 기업

경영이 투명하고 주주를 중시하는 기업

같은 조건이면 우선주 (보통주 대비 70퍼 이하)

외국인이 50퍼 이상 가진 종목-> 우리나라에서 가장 좋은 벤치마크

롯데제과98' 4만원-> 16' 200만원 업종, 거래량에 연연할 필요 없음. 경영 잘하고 현금 잘 버는 기업.


@장기성 자금만으로 한다.

노후에 대비한 자금

자식에게 물려 줄 자금 (10년에 3천만원은 면세)

한 달에 얼마씩 적립하는 것도 좋은 방법.


@절대 팔지 마라.

이 회사는 앞으로 전망이 없다고 판단하기 전에는 절대 팔지 마라. 현대중공업.

올랐거나 내렸거나는 파는 이유가 되지 않는다.


@남의 말을 절대 듣지 말라

@자금 규모가 커지면 외국으로도 눈을 돌리자. 전세계1등기업

@배당은 반드시 재투자하라. 복리

@자식에게는 반드시 주식을 사줘라.


지금 경영을 잘하는 현금을 잘버는 미래에 가치가 날 회사. 지금 돈 못버는 회사 안삼.

지금 돈을 벌고 있는 회사만!!

우량종목 포트폴리오는 변동장세에서도 빨리 회복한다. 한계기업 정리 후 market share가 늘어나기 떄문.

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